A Oyo está pronta para explorar os mercados públicos. A gigante indiana de hotéis econômicos de oito anos entrou com um processo junto ao regulador do mercado local para uma oferta pública inicial, na qual pretende levantar cerca de US $ 1,16 bilhão.
A startup com sede em Gurgaon está tentando levantar cerca de US $ 940 milhões por meio da venda de novas ações, enquanto o restante é reservado para pré-IPO e transações secundárias (venda de ações de investidores existentes).
Enquanto a empresa – que conta com SoftBank, Airbnb, Lightspeed Venture Partners, Sequoia Capital India e Microsoft entre seus investidores e mais recentemente foi avaliada em US $ 9,6 bilhões – não ofereceu muitos detalhes sobre o que está procurando dos investidores de varejo, aqui está o que sabemos: conforme informamos no início desta semana, a Oyo está buscando uma avaliação de mais de US $ 12 bilhões no IPO. E o jovem fundador da startup – Ritesh Agarwal – não planeja vender suas ações na oferta pública.
O pedido hoje representa uma grande reviravolta para a Oyo, que cresceu muito ambiciosamente nos mercados internacionais nos últimos anos, mas corrigiu o curso ao pisar no freio em alguns desses esforços.
Assim como qualquer outra empresa de turismo e hospitalidade, a Oyo também foi gravemente afetada pela pandemia. A certa altura, a startup relatou que seus negócios caíram em até 60% à medida que vários países impuseram bloqueios enquanto lutavam para conter a propagação do vírus.
Mas tem mostrado sinais de rápida recuperação nas últimas semanas, com a abertura de alguns de seus principais mercados nos últimos trimestres. A startup disse hoje que quatro mercados – Índia, Indonésia, Malásia e Europa – respondem por cerca de 90% de sua receita total.
A Oyo também melhorou suas finanças e simplificou seu relacionamento com os hotéis. A startup hoje não possui nenhum hotel próprio; em vez disso, trabalha com mais de 150.000 parceiros e os ajuda a operar hotéis, resorts e residências. Não promete nenhuma garantia mínima a esses parceiros.
A história de Oyo – na qual atualmente a SoftBank detém mais de 45% do capital – começa com Agarwal, que deixou sua cidade rural em busca de uma educação melhor no Rajastão. Ele frequentemente visitava seus amigos em Delhi e ficava em suas casas ou alugava hotéis baratos. Foi quando Agarwal, então no final da adolescência e recém-desistido da faculdade, avistou um hotel econômico que estava lutando para encher seus quartos todas as noites.
Agarwal então, ele disse em conversas anteriores, convenceu o hoteleiro a negociar um acordo para deixá-lo reformar o hotel e começou a vendê-lo para empresas em troca de uma parte das futuras comissões.
Esse negócio imediatamente provou ser um sucesso, o que levou Agarwal a explorar a ampliação de sua oferta – agora usando tecnologia – para se concentrar nos segmentos negligenciados do mercado.
Esse foi o começo da Oyo, que imediatamente obteve sucesso e logo atraiu a atenção de uma irmandade administrada pela fundação do cofundador do PayPal, Peter Thiel.
A Oyo primeiro assumiu a posição de liderança de mercado e depois começou a se expandir – começando com o sudeste da Ásia, Europa, China e Estados Unidos, para citar alguns mercados. Sua aposta de expansão agressiva teve uma taxa de sucesso mista. Está indo bem na Europa e no Sudeste Asiático, mas fazer incursões na China e na América do Norte provou ser mais difícil do que a startup provavelmente presumiu.
No auge dessa expansão, Agarwal, 27, investiu US $ 700 milhões na startup. Naquele ano, ele anunciou que planejava gastar US $ 2 bilhões por meio de uma entidade chamada RA Hospitality Holdings para aumentar sua participação na Oyo para 30%, de 10% antes do investimento de US $ 700 milhões.
A Oyo disse no documento que seu aplicativo foi baixado mais de 100 milhões de vezes.
Catherine Shu contribuiu para esta história.
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