Depois de prometer a voltar em dezembro, a Intel anunciou ontem que sua divisão Mobileye arquivado confidencialmente para ir a público. A Intel comprou a empresa de visão computacional focada no setor de direção autônoma em 2017, antes do qual era uma preocupação pública.
A mudança da Intel para liberar o Mobileye foi há muito telegrafada, o que significa que seria um item fácil de deixar de lado no atual ciclo de notícias. No entanto, com o mercado de IPO de hoje congelado como uma geleira, todo e qualquer dado de saída é bem-vindo. Se a Mobileye conseguir um IPO tranquilo a um preço atraente, a empresa poderá ajudar a liberar o mercado de saída para empresas de tecnologia. Nenhum IPO único resolverá um mercado em baixa, mas ajudaria.
LEIA TAMBÉM
A Bolsa explora startups, mercados e dinheiro.
Leia-o todas as manhãs no Techdoxx+ ou receba o boletim The Exchange todos os sábados.
Em contraste, se a Mobileye tiver dificuldades quando for lançada, ou seu IPO for adiado devido às condições do mercado, saberemos que os mercados públicos permanecem bastante fechados para unicórnios e outras startups em estágio avançado.
O número de empresas que desejam sair não é pequeno: a Databricks (análise de big data, no valor de US$ 38 bilhões) é uma dessas empresas. Chime (fintech de consumo, no valor de US$ 25 bilhões) é outra. O Instacart (serviços de mercearia sob demanda, no valor de US $ 39 bilhões) também está lá. Ditto GoPuff (CPGs sob demanda, no valor de US$ 15 bilhões). Também Egnyte (gerenciamento e segurança de arquivos corporativos com ARR ao norte de US$ 150 milhões, embora seu preço mais recente no mercado privado não seja claro). Entre apenas esse grupo, há mais de US$ 10 bilhões em capital investido esperando por uma saída.
Portanto, o IPO da Mobileye realmente importa para os maiores players do mercado de startups e para uma série de startups de tecnologia menores e menos conhecidas que também gostariam de sair, muito obrigado.
Vamos nos lembrar da história da Mobileye e como ela acabou se preparando para um spin-out da gigante americana de chips Intel. Em seguida, discutiremos o que a empresa pode valer com base em relatórios anteriores e dados de ganhos da Intel. Por fim, perguntaremos qual pode ser um preço vencedor nos mercados atuais e o que esse intervalo pode significar para startups mais maduras. Parece bom? Vamos nos divertir!
Círculo completo
A compra da Intel Mobileye foi “a maior aquisição de uma empresa de tecnologia israelense”, relatou nossa colega Ingrid Lunden na época. Anunciado em março de 2017 e totalmente limpo pelo antitruste em agosto daquele ano, o acordo representava então “um valor patrimonial totalmente diluído de aproximadamente US$ 15,3 bilhões e um valor empresarial de US$ 14,7 bilhões”.
De certa forma, uma Mobileye pública voltaria para onde estava há alguns anos: a empresa estava listada na Bolsa de Valores de Nova York desde 2014, no momento de sua venda para a empresa maior. O valor de mercado da Mobileye era de cerca de US$ 10,5 bilhões quando foi adquirida. A Intel pagou US$ 63,54 por ação, um prêmio em comparação com a taxa de mercado, mas um pouco abaixo do preço de fechamento mais alto de todos os tempos da ação de US$ 64,14 em agosto de 2015, CNBC observado.
Nas palavras da Intel, a Mobileye conseguiu se tornar “o principal fornecedor de sistemas de visão computacional na indústria automotiva” menos de uma década após sua criação em 1999. para crescimento e diversificação, o negócio fazia algum sentido.
Com a aquisição, a Intel meta era se posicionar “como um fornecedor líder de tecnologia no mercado de rápido crescimento para veículos altamente e totalmente autônomos”. Este último ainda estava a alguns anos de distância na época e, dependendo de quem você perguntar, ainda pode estar. O que isso significou para Mobileye?
Resultados históricos e recentes
Se pensarmos em US$ 15,3 bilhões em 2017, estamos discutindo um mercado de tecnologia muito diferente do que vimos no ano passado. Em 2021, poderíamos esperar que o Mobileye valesse um múltiplo desse preço de venda original, dado o quão elevados eram os preços das empresas de tecnologia na época. No entanto, o valor da receita de tecnologia voltou à Terra nesse ínterim, então precisamos fazer algum trabalho.
Curtiu?
Inscreva seu email no Techdoxx para receber atualizações diárias com as últimas notícias do mundo da tecnologia.
Não esqueça de deixar o seu comentário.